永新光学:激光雷达进入量产拐点 高端显微镜增幅有望加大公司调研

财联社8月24日讯(记者 陈抗)有“自动驾驶之眼”之称的车载激光雷达,有望逐步成为车载雷达的主力。根据佐思汽研统计,2022年上半年,国内乘用车新车激光雷达安装量达到2.47万颗,超过去年全年,预计今年总安装量有望突破8万颗。

激光雷达中包含大量的光学和电子元器件,总部位于浙江宁波的永新光学603297)(603297.SH),生产销售激光雷达光学元组件,在2021年获得数家客户,并获定点合作项目超10个,相关业务收入超过一千万元。

财联社记者近日走访永新光学时了解到,公司已将激光雷达作为战略业务,并成立了独立的销售部门,激光雷达目前在手订单充足。利用募集资金投资的“激光雷达元组件项目”将于2025年达到800万/件的产能。

永新光学董秘奚静鹏介绍,永新光学的主营业务目前分为光学显微仪器、光学元组件两大板块,主要四个业务领域,即光学显微镜、条码扫描机器视觉、激光雷达以及医疗光学。

目前,主流激光雷达供应商包括Valeo、速腾聚创、Luminar、禾赛科技、Innovusion图达通、Innoviz等,永新光学则先后与Innoviz、禾赛、Innovusion图达通等企业达成合作。2022年随着多家客户进入量产,激光雷达业绩贡献将明确增长。

激光雷达整机厂商的扩产将带动上游零部件厂商实现放量增长,上述厂商中,禾赛科技投资近2亿美元的“麦克斯韦”超级工厂将于2022年下半年全面投产,年产能超过百万台;图达通与均胜电子600699)合作,第二条产线月初,Innoviz宣布获得大众汽车40亿美元的激光雷达订单。

“激光雷达当下主流的技术方案是半固态方案,具体有转镜式、MEMS微振镜式等,公司都可以给上述方案提供光学元组件,”奚静鹏提到,公司的激光雷达客户除了乘用车领域之外,还扩展到了轨道交通和工业领域。

财联社记者注意到,永新光学合作客户北醒光子表示,今年会量产全球第一款专注于轨道交通行业的激光雷达。

今年7月11日,永新光学竞拍21435平方米国有建设用地使用权,公司购得土地主要是围绕主营业务,作为未来扩建或新项目建设用地提供足够的产能,有利于公司的可持续发展。

招商证券600999)表示,基于蔚来ET7、小鹏G9等热款车型的交付,预计2022年车载激光雷达出货量为15万台,2023年出货量规模在30万-60万台;兴业证券601377)测算2022年激光雷达出货量将达25万台;德邦证券提到,根据目前官宣上车的近30+车载项目测算,预计22年上车50万-60万颗激光雷达,明年预计3-4倍增速达到200万-300万颗。

奚静鹏对财联社记者表示,现在上车的激光雷达整机,市场单价区间为小几千到过万元都有。有业内人士提出,在现有技术路线的基础上,供应量增大后成本会被压缩,随着国内竞争激烈,厂商也会为了扩大市场份额而打价格战,带动价格进一步下降。这意味着,产业链上各大供应商的成本控制将决定竞争优势。

显微镜业务是永新光学的起家业务,多年来业绩稳定。2021年,公司显微镜业务增长约19%,高于行业平均增速,毛利率超37%,高于行业平均毛利率。

在公司展厅内,财联社记者看到了“江南”、“NEXCOPE”、“NOVEL”等公司自主品牌,去年,公司高端显微镜品牌NEXCOPE营收超6000万元,占整体显微镜营收比例超20%,其中整机销量2100台,销售收入4200万元,产品价格约2万元/台。

财联社记者了解到,永新光学的实验室及科研类高端显微镜毛利率较普教及高教类显微镜高。今年高端显微镜的收入较去年将有更明显增幅,显微镜板块的毛利率有望进一步提升。此前,公司显微镜毛利率从2016年的29.7%提升到2021年的37.5%。

公司的光学显微镜募投项目在今年已经达产,新增科研及医疗用生物显微镜与工业显微镜产能3万台,公司现有合计产能为年产约10多万各类生物显微镜及工业显微镜。

高端光学显微镜的市场主要分布在德国和日本,德国以蔡司(Zeiss)和徕卡(Leica)公司为代表,日本以尼康(Nikon)和奥林巴斯(OlymPus)公司为代表,据统计,他们四家占据着世界显微镜市场大部分的市场份额。永新光学与蔡司、徕卡、尼康都已经达成多年合作,其代工产品为中低端产品。

目前,国内具备高端显微镜生产能力的玩家较少,以永新光学、麦克奥迪300341)(300341.SZ)、舜宇光学三家为代表。其中,永新光学是国内第一家实现共聚焦显微镜量产企业,2021年实现小批量销售。奚静鹏提到,共聚焦显微镜主要用于高校、医院、科研机构等,单价超过100万元,上述领域也是高端显微镜主要的增长来源之一。

根据海关数据,2021年显微镜出口数量远高于进口数量,但出口金额远低于进口金额,说明中国显微镜出口多为中低端产品,进口多为高端产品。根据仪器信息网统计,2021年全国共有502个高校和科研院所等平台拥有共聚焦显微镜约1500套,总价值近40亿元,徕卡、蔡司、奥林巴斯、尼康、安道尔等外资占比接近90%。在这个市场中,国产替代的空间还很大。

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